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　　每年11月，市场涨跌取根基面相关性最弱，但进入12月，根基面订价的无效性会逐渐加强。“赔本效应”最好的时间窗，即将打开。每年春季有两个主要时间点：春节、。正在这期间（春节到），市场有很好的“赔本效应” ，也就是 “春季躁动”窗口期，春节前后，市场从低胜率转向高胜率，从大盘气概转向小盘气概。

　　行业板块大都收涨，消费电子、电子化学品、贵金属、有色金属、采掘行业、旅逛酒店、通信设备、半导体板块涨幅居前，电源设备、安全板块跌幅居前。

　　美国总统特朗普周日最新暗示，他已确定美联储下任的人选，并将很快发布这一决定。但正在接管记者采访时，特朗普鲍威尔的继任者是预测市场最看好的凯文·哈塞特。

　　能够注沉政策倾斜且来岁景气预期向好、当前估值合理、估值修复可持续的标的目的，包罗“反内卷”&跌价资本品（化工、建材、钢铁、能源金属、贵金属）、农业、新消费&办事消费（休闲食物、教育、出行链等）。同时，科技成长仍将是最终引领本轮躁动行情冲破的胜负手。AI内部注沉叙事改变和内部“高切低”受益的AI端侧和软件使用（传媒、计较机、人形机械人、港股互联网），以及“科技自立自强”受益的国产算力财产链；注沉来岁财产趋向继续向上、调整后性价比凸显的立异药、军工。

　　前期海外扰动缓和、全球流动性宽松预期升温、风险偏好提振下，履历前期的震动、消化后，跟着岁暮会议对来年经济和财产成长做出愈加明白的摆设和定调，无望进一步凝结市场共识、从线标的目的。连结多头思维，继续结构中国资产的修复。

　　个股方面，上涨股票数量接近3400只，逾70只股票涨停。消费电子标的目的集体迸发，中兴通信、博通集成、实丰文化等近20股涨停。贸易航天概念延续强势，航天成长12天8板，雷科防务、通宇通信涨停。有色金属板块表示活跃，闽发铝业、罗平锌电涨停。光刻胶概念快速拉升，华融化学20cm涨停。

　　12月到来岁1月是春季躁动结构的很好机会，特别是针对那些年报预告不太会爆雷且来岁景气宇趋向不错的标的目的（年报预告欠好的标的目的，可能最好比及来岁1月末结构）。同时考虑截至上周五市场最低点，良多板块调整幅度曾经达到汗青上从线月能够逐渐纳入察看范畴。

　　从气概角度看，岁末岁首年月行情呈现较着的“价值搭台，成长唱戏”特征。标的目的上，继续以景气预期为锚，结构跨年行情。按照分歧预测，来岁高景气（2026年预测净利润增速30%）行业能够归纳综合为AI财产趋向、劣势制制业、“反内卷”、内需布局性苏醒四条线索。

　　A股三大指数今日集体上涨，沪指收复3900点整数关口。截止收盘，沪指涨0。65%，收报3914。01点；深证成指涨1。25%，收报13146。72点；创业板指涨1。31%，收报3092。50点。沪深两市成交额达到18739亿，较上一买卖日放量2881亿。

　　据报道，蓝箭航天“朱雀三号”首飞箭已处于最初预备形态，原定11月29日首飞，因不成抗力，发射使命姑且暂缓。另据央视旧事报道，近期，国度航天局已设立贸易航天司，相关营业正正在逐渐开展，标记着我国财产送来专职监管机构，将来将持续鞭策我国高质量成长，财产链无望全线受益。

　　打破僵局只能是大超预期的根基面变化，将来可能仍是需要内需的严沉变化打开市场高度。正在超预期的变化呈现前，设置装备摆设上延续资本/保守制制业订价权的沉估以及企业出海两个标的目的。

　　今日，豆包手机帮手发布手艺预览版。据悉，豆包手机帮手是豆包和手机厂商正在操做系统层面合做的手机AI帮手，其基于豆包大模子的能力和手机厂商的授权。现阶段，开辟者和科技快乐喜爱者能够正在豆包取中兴合做的工程样机努比亚M153上，体验豆包手机帮手的手艺预览版本。

　　上映五天，《疯狂动物城2》的走势很“疯狂”。据灯塔专业版数据，截至11月30日发稿，《疯狂动物城2》累计票房已冲破19。2亿元，超越前做正在中国内地创下的15。4亿元票房记载，并以惊人速度刷新记载。该片创中国影史进口动画片票房冠军、2025进口片内地票房冠军、内地影史进口片单日票房冠军等55项记载。

　　市场呈现出低波慢牛的特征，次要宽基的波动率有所下降，回撤以及夏普比率亦好于过往。但客不雅多头的体感改善相对无限，本年以来照旧跑输量化策略，仅略微跑赢万得全A，同时择时的感化较着弱化。